Riesgo vs Rendimiento
Aprende cómo el riesgo y el rendimiento potencial están conectados en las inversiones, y cómo evaluar si una inversión tiene sentido para tus objetivos.
Definición
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Ejemplos resueltos
La inversión A tiene un rendimiento esperado del 12% con una desviación estándar del 20%. La inversión B tiene un rendimiento esperado del 6% con una desviación estándar del 8%. ¿Cuál tiene mejor rendimiento ajustado al riesgo?
Calcula el rendimiento por unidad de riesgo para la inversión A
→ 0,60 rendimiento por unidad de riesgo
Calcula el rendimiento por unidad de riesgo para la inversión B
→ 0,75 rendimiento por unidad de riesgo
Compara los ratios
, por lo tanto la inversión B proporciona más rendimiento por cada unidad de riesgo tomada → B tiene mejor rendimiento ajustado al riesgo
Respuesta: La inversión B tiene mejor rendimiento ajustado al riesgo (0,75 vs 0,60). Aunque A tiene rendimientos potenciales más altos, B te da más rendimiento por cada unidad de riesgo.
Errores comunes
Pensar que los altos rendimientos garantizan que vale la pena el alto riesgo
Por qué está mal: Los rendimientos esperados no están garantizados. Una inversión volátil puede tener grandes rendimientos en promedio pero perder significativamente en un año dado.
Correcto: Compara los rendimientos ajustados al riesgo. Pregúntate: '¿Cuánto rendimiento obtengo por unidad de riesgo?'
Asumir que las inversiones de bajo riesgo siempre son la mejor opción
Por qué está mal: Las inversiones muy seguras (como las cuentas de ahorro) pueden no seguir el ritmo de la inflación, lo que significa que tu dinero pierde poder adquisitivo.
Correcto: Adapta tu nivel de riesgo a tu horizonte temporal y objetivos. Los inversores a largo plazo pueden permitirse más riesgo.
Confundir volatilidad con pérdida permanente
Por qué está mal: Una acción que cae un 20% no es una pérdida hasta que vendes. La volatilidad son fluctuaciones de precio a corto plazo; la pérdida real solo ocurre cuando la realizas.
Correcto: Entiende que la volatilidad es normal. Los inversores a largo plazo pueden resistir las caídas a corto plazo.
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Problemas de práctica
16 problemasSi una inversión tiene altos rendimientos potenciales, ¿qué puedes esperar generalmente de su riesgo?
Por qué es importante
- Elegir inversiones: ¿Debes comprar acciones, bonos o mantener el dinero en ahorros?
- Establecer expectativas: Los rendimientos potenciales más altos siempre vienen con mayor riesgo
- Evitar estafas: Si algo promete altos rendimientos sin riesgo, probablemente sea demasiado bueno para ser verdad
- Planificación a largo plazo: Los inversores jóvenes pueden permitirse más riesgo; los cercanos a la jubilación típicamente quieren menos
Aplicaciones del mundo real
Elegir entre cuenta de ahorro y fondo indexado
Una cuenta de ahorro puede ofrecer un 2% de rendimiento prácticamente sin riesgo, mientras que un fondo de índice bursátil puede promediar un 8% pero con variación significativa año a año.
Ejemplo:
En 10 años, 1000 dólares al 2% se convierten en aproximadamente 1219 dólares. Al 8%, se convierten en aproximadamente 2159 dólares – pero con años de ganancias y pérdidas en el camino.
Tienes 5000 dólares para invertir. Una cuenta de ahorro paga un 2% garantizado. Un fondo de acciones ha rendido un promedio del 10% pero con una desviación estándar del 15%.
¿Cuál es el ratio de rendimiento ajustado al riesgo para el fondo de acciones?
Paso 1: Escribe la expresión matemática
Divide el rendimiento esperado por la desviación estándar:
Evaluar una oportunidad de trading
Los day traders constantemente evalúan ratios riesgo-rendimiento antes de entrar en operaciones. Un buen trader rara vez hace una operación con menos de 2:1 de ratio rendimiento-riesgo.
Ejemplo:
Si un trader arriesga 100 dólares en una operación, debería aspirar a ganar al menos 200 dólares para que la operación valga la pena a largo plazo.
Estás considerando comprar una acción a 50 dólares. Estableces un stop-loss a 45 dólares (5 dólares de riesgo) y un precio objetivo de 65 dólares.
¿Cuál es el ratio riesgo-rendimiento de esta operación?
Paso 1: Escribe la expresión matemática
Ganancia potencial dividida por pérdida potencial:
Puntos clave
- 1El riesgo y el rendimiento están directamente conectados: mayores rendimientos potenciales requieren aceptar mayor riesgo
- 2La desviación estándar () mide cuánto varían los rendimientos respecto al promedio (volatilidad)
- 3Ratio riesgo-rendimiento = Ganancia potencial / Pérdida potencial; ratios superiores a 2:1 son generalmente favorables
- 4El rendimiento ajustado al riesgo compara el rendimiento por unidad de riesgo, ayudando a comparar diferentes inversiones equitativamente
- 5Tu nivel de riesgo apropiado depende de tu horizonte temporal, objetivos y capacidad para manejar pérdidas
Preguntas frecuentes
Glosario
- Riesgo
- La incertidumbre de los rendimientos de inversión; la posibilidad de perder dinero o ganar menos de lo esperado
- Rendimiento (Retorno)
- La ganancia o beneficio de una inversión, generalmente expresado como porcentaje
- Desviación estándar
- Una medida estadística de cuánto se dispersan los valores respecto al promedio; valores más altos indican más volatilidad
- Volatilidad
- El grado en que el precio de una inversión fluctúa con el tiempo
- Ratio riesgo-rendimiento
- El beneficio potencial dividido por la pérdida potencial; ayuda a evaluar si una operación vale la pena
- Rendimiento ajustado al riesgo
- Rendimiento dividido por riesgo (desviación estándar); permite comparación justa de inversiones con diferentes niveles de riesgo
- Tolerancia al riesgo
- La capacidad y disposición de un inversor para aceptar pérdidas potenciales a cambio de ganancias potenciales