Diversification

Écris ta démarche pour chaque exercice.

1.
Quel est l'objectif principal de la diversification en investissement ?
1. a)Éviter de payer des impôts
2. b)Investir uniquement en actions
3. c)Réduire le risque en répartissant les investissements
4. d)Maximiser les rendements à tout prix
Réponse: Réduire le risque en répartissant les investissements
L'objectif principal de la diversification est de réduire le risque en répartissant les investissements sur différents types d'actifs. Quand un investissement baisse, d'autres peuvent monter ou rester stables.
2.
Un portefeuille a 60% actions et 40% obligations. Si tous les poids doivent totaliser 100%, combien fait 0,60 + 0,40 ?
Réponse: 1
, ce qui équivaut à 100%. Les poids du portefeuille doivent toujours totaliser 1 (ou 100%).
3.
Quelle valeur de corrélation indique le MEILLEUR avantage de diversification ?
1. a)+1,0
2. b)+0,8
3. c)+0,2
4. d)-0,5
Réponse: -0,5
-0,5 indique la meilleure diversification car une corrélation négative signifie que quand un actif baisse, l'autre tend à monter. Cela lisse les rendements du portefeuille.
4.
Calculez le rendement pondéré :
Réponse: 5
. Cela signifie que si 50% de votre portefeuille est dans un actif avec 10% de rendement, il contribue 5% à votre rendement global.
5.
Un portefeuille a 60% actions (8% rendement) et 40% obligations (4% rendement). Calculez le rendement attendu du portefeuille.
Réponse: 6.4
1. Calculez la contribution des actions : 4.8
2. Calculez la contribution des obligations : 1.6
3. Additionnez les contributions : 6.4
6.
Quel portefeuille est VRAIMENT diversifié ?
1. a)50% actions Apple, 50% actions Microsoft
2. b)80% actions bancaires, 20% actions d'assurance
3. c)100% dans 20 entreprises tech différentes
4. d)40% actions, 30% obligations, 20% immobilier, 10% or
Réponse: 40% actions, 30% obligations, 20% immobilier, 10% or
Seule la première option diversifie entre différentes classes d'actifs (actions, obligations, immobilier, matières premières). Les autres se concentrent tous sur un secteur (tech ou finance), ce qui signifie qu'ils bougeront ensemble lors d'événements de marché.
7.
Un portefeuille a 70% actions (10% rendement) et 30% obligations (4% rendement). Quel est le rendement attendu en pourcentage ?
Réponse: 8.2
8.
Calculez le rendement attendu pour un portefeuille avec : 50% actions US (9%), 30% actions européennes (6%), 20% obligations (3%).
Réponse: 6.9
1. Contribution actions US : 4.5
2. Contribution actions européennes : 1.8
3. Contribution obligations : 0.6
4. Rendement total attendu : 6.9
9.
Pourquoi les investisseurs devraient-ils régulièrement rééquilibrer leurs portefeuilles ?
1. a)Pour maximiser les rendements indépendamment du risque
2. b)Pour impressionner leurs amis
3. c)Pour maintenir le niveau de risque prévu car les actifs croissent à des rythmes différents
4. d)Pour éviter de payer des impôts
Réponse: Pour maintenir le niveau de risque prévu car les actifs croissent à des rythmes différents
Le rééquilibrage maintient votre niveau de risque prévu. Si un portefeuille 60/40 devient 80/20 en raison de la croissance des actions, vous prenez plus de risque que prévu. Le rééquilibrage vend certains gagnants et achète des sous-performeurs pour restaurer l'allocation originale.
10.
Un fonds indiciel a 30% tech (qui chute de 50%) et 70% autres secteurs (qui restent stables). Quelle est la perte totale en pourcentage du fonds ?
Réponse: 15
1. Quelle est la contribution de perte du secteur tech ? 15
2. Quelle est la contribution de perte des autres secteurs ? 0
3. Quelle est la perte totale du fonds ? 15
11.
Portefeuille A (100% actions) rendements : Année 1 : +20%, Année 2 : -30%, Année 3 : +25%. Si vous commencez avec 10 000 euros, quel est votre montant final (arrondi à l'euro) ?
Réponse: 10500
Année 1 : . Année 2 : . Année 3 : euros.
12.
Portefeuille B (50% actions, 50% obligations) sur 3 ans : Actions : +20%, -30%, +25%. Obligations : +4%, +5%, +3%. En commençant avec 10 000 euros, quel est le montant final ?
Réponse: 10874
1. Portion actions après 3 ans : 5250
2. Portion obligations après 3 ans : 5624
3. Montant final total : 10874
4. Le portefeuille B surperforme A de combien d'euros ? 374
13.
Quel risque la diversification ne peut-elle PAS éliminer ?
1. a)Risque systématique (récessions de marché)
2. b)Risque de change dans un seul pays
3. c)Risque spécifique à une entreprise
4. d)Risque d'un secteur sous-performant
Réponse: Risque systématique (récessions de marché)
Le risque systématique affecte tous les investissements simultanément (comme une récession ou une crise financière). La diversification ne peut réduire que le risque non systématique - le risque spécifique aux entreprises ou secteurs individuels.
14.
Si un portefeuille a des poids de 25%, 35% et 40%, totalisent-ils 100% ?
1. a)Non, ils totalisent 110
2. b)Ne peut être déterminé
3. c)Oui, 25 + 35 + 40 = 100
4. d)Non, ils totalisent 90
Réponse: Oui, 25 + 35 + 40 = 100
. C'est une allocation de portefeuille valide car tous les poids totalisent 100%.
15.
Un portefeuille diversifié a : US 40% (-3% rendement), Europe 35% (+7% rendement), Asie 25% (+5% rendement). Quel est le rendement global ?
Réponse: 2.5
. La diversification géographique a transformé une perte US en un gain global !
16.
Un portefeuille 60/40 évolue : actions 60% → 75% du portefeuille, obligations 40% → 25%. Pour rééquilibrer à 60/40 avec 100 000 euros au total, combien doit être transféré des actions aux obligations ?
Réponse: 15000
1. Valeur actuelle des actions (75% de 100 000) ? 75000
2. Valeur cible des actions (60% de 100 000) ? 60000
3. Combien vendre des actions ? 15000
4. Ce montant va aux obligations. Nouvelle valeur des obligations ? 40000